在投资期货市场时,只有了解现货和期货价格的变化情况,才能判断期货市场未来的价格走势事实上,现货和期货价格的变化主要体现在三个基本方面:溢价市况、削价市况、价位相等市况
一、溢价市况
当期货价格高于现货价格时,这被称为溢价市况或加码市况理论上,10月份的时候,12月期货要高于10月份的现货价格这是因为商品的仓储是需要支付费用的因此,在10月份购买12月期货合约时,价格应该是现货价格加上两个月的仓储费
当然,商品的供应也会影响价格的变化例如,在农产品收获旺季的现货市场,供应将超过需求此时,人们会认为,经过一段时间之后,供给将会减少,因此远期交货的卖出价格将高于现货价格
二、削价市况
期货价格的变化与商品供给紧密相关如果一种商品在现货市场上短缺,现货价格高于期货价格,因为交易者相信当期货到期交割时,商品的供应会增加,相应的价格会下降,因此,通常通常情况下,近期月份的期货就要比远期月份的期货价格要高
但如果短缺现象消失,就会恢复到溢价市况通过这种价格变化,就可以了解“基差”为什么会不断的变动,事实上,这是由市场的供求关系和交易者的预期心理因素决定的
三、价位相等市况
理论上,无论期货和现货价格如何变化,无论它们间的价差有多少,总有一天,它们的价位会相等的此时,当期货合约到期交割时,就不存在远期的因素了
当期货合约到期时,如果其价格比现货便宜,就可以购买期货并要求提取现货,以取代现货交易,赚取收益;当期货的买入价格大于现货价格时,也可以买入现货来抵消期货合约,这就是对冲的原理对冲其实也是规避期货风险的一种有效途径
以上就是小编为您整理的如何研判现货与期货价格变化