美股期货熔断机制是什么?

当前位置:95知识网 > 期货知识 > 时间:2023-02-08 17:03

美股期货熔断机制是什么?

美股期货熔断机制指的是基于参考价格的一系列价格波动限制简单来说,就是当股市跌到一定幅度之后,市场自动停止交易一段时间,可能是几分钟,也可能是全天交易就此终止这样做的主要目的就是,防范恐慌情绪进一步扩散,给市场带来更大的冲击

以交易规则为准,熔断机制在美国交易时间内共分三个档级:第一级是涨跌达7%时,第二级是涨跌幅达13%时,第三级是涨跌幅达20%时

如果触发一级、二级市场熔断,且时间是在美东时间9:30-15:25(含)之间,全市场所有股票暂停交易15分钟;如果是美东时间15:25之后,则不暂停交易;如果该交易日为半天交易,则时间分界点为12:25而当触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘

当美股二级市场开盘后,标普500指数跌幅达到7%时:一级熔断触发,二级市场和跟踪美国股票指数的期货和期权交易全部暂停交易暂停直到二级市场的熔断恢复,这个时候触发下次熔断的幅度就会拉到13%

达到13%时:二级熔断触发,二级市场和跟踪美国股票指数的期货和期权交易全部暂停交易暂停直到二级市场的熔断恢复,这个时候触发下次熔断的幅度就会拉到20%

达到20%时:三级熔断触发,二级市场和跟踪美国股票指数的期货和期权交易全部停止,交易员这个时候可以下班了,股指期货交易也被终止,ES的股指期货的收盘价为ES主力期货合约在交易的最后30秒中的成交量加权平均价,最为下一个交易日的指引价格

熔断机制又有有什么规定?

熔断机制分两种时间段:美国交易时间内有什么规定?

在美国交易时段,熔断机制可以分为三级(1)一级市场熔断,是指市场下跌达到7%(2)二级市场熔断,是指市场下跌达到13%(3)三级市场熔断,是指市场下跌达到20%

在这里,市场下跌,是指标普500指数在常规交易时段(美东时间9:30-16:00),指数点位相对于前一日收盘点位的下跌(如果该交易日为半天交易,则收盘时间为13:00)

非美国交易时段熔断怎么规定?

在非美国交易时段,如果股指期货价格上涨或下跌达到5%就会触发熔断机制另外,如果主要期货合约是在上午8:23提供的限价买入或限价交易,而在上午8:25仍然是限价买入或限价卖出,那么交易将被暂停直到上午8:30在暂停期间,交易所将提供指示性开仓价格限制下调至7%

需要注意的是,基于一级市场熔断、二级市场熔断的全市场交易暂停,一天只触发一次比如,下跌达到7%,触发一级市场熔断,然后价格反弹,再次下跌达到7%时,不再次熔断,除非价格下跌触发二级市场熔断如果是下跌20%,全天任意交易时段,如果触发三级市场熔断,全市场停止交易,直至下个交易日开盘


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