期货市场中的跨期套利是什么意思

当前位置:95知识网 > 期货知识 > 时间:2023-02-06 11:47

期货市场中的跨期套利是什么意思

跨期套利就是在同一期货品种的不同月份合约上建立数量相等、方向相反的交易头寸,最后以对冲或交割方式结束交易、获得收益的方式最简单的跨期套利就是买入近期的期货品种,卖出远期的期货品种

跨期套利是套利交易中最普遍的一种,是利用同一商品但不同交割月份之间正常价格差距出现异常变化时进行对冲而获利的,实际操作中又分为牛市套利、熊市套利和蝶式套利

例如在进行金属牛市套利时,交易所买入近期交割月份的金属合约,同时卖出远期交割月份的金属合约,希望近期合约价格上涨幅度大于远期合约价格的上涨幅度;而熊市套利则相反,即卖出近期交割月份合约,买入远期交割月份合约,并期望远期合约价格下跌幅度小于近期合约的价格下跌幅度

跨期套利有4个主要的因素:一是近期月份合约波动一般要比远期活跃;二是空头的移仓使隔月的差价变大,多头的移仓会让隔月差价变小;三是库存是隔月价差的决定因素;四是合理价差是价差理性回归的重要因素


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